Fx - خيارات التقويم الانتشار

لونغ كال كالندار سبرياد (كال أفقي) دسكريبتيون قصيرة خيار المكالمة واحد وطويلة خيار المكالمة الثانية مع انتهاء أكثر بعدا هو مثال على انتشار طويل دعوة التقويم. وتشمل الاستراتيجية الأكثر شيوعا المكالمات مع نفس الضربة (انتشار أفقي)، ولكن يمكن أيضا أن يتم مع ضربات مختلفة (انتشار قطري). تبحث إما عن ثابت إلى انخفاض طفيف في سعر السهم خلال حياة الخيار على المدى القريب ثم تحرك أعلى خلال حياة الخيار على المدى البعيد، أو تحرك حاد صعودا في التقلب الضمني. هذه الاستراتيجية تجمع بين التوقعات الصاعدة على المدى الطويل مع توقعات محايدة على المدى القريب. وإذا ظل المخزون الأساسي ثابتا أو ينخفض ​​خلال فترة خيار الخيار القريب الأجل، فإن هذا الخيار سينتهي دون جدوى ويترك للمستثمر امتلاك الخيار الأطول أجلا وواضحا. إذا كان كلا الخيارين لهما نفس سعر الإضراب، فإن الإستراتيجية سوف تتطلب دائما دفع قسط لبدء الصفقة. ويأمل المستثمر في خفض تكلفة شراء خيار اتصال طويل الأجل. الاختلافات تتضمن الاستراتيجية الموصوفة هنا نداءين مع نفس الإضراب ولكن عند انتهاء الصلاحية. وهناك انتشار قطري، ينطوي على نداءين مع إضرابات مختلفة، فضلا عن انتهاء الصلاحية، سيكون لها ملف الربحية مختلفة قليلا. غير أن المفاهيم الأساسية ستظل سارية. وستحدث الخسارة القصوى إذا توصل الخياران إلى التكافؤ. ويمكن أن يحدث هذا إذا انخفض المخزون الأساسي بما فيه الكفاية أن كلا الخيارين أصبح لا قيمة لها، أو إذا ارتفع السهم بما فيه الكفاية أن كلا الخيارين عميق في المال وتداولت في قيمتها الجوهرية. وفي كلتا الحالتين، تكون الخسارة هي العلاوة المدفوعة لوضع الوظيفة. وعند انقضاء الخيار القريب الأجل، سيحدث الحد الأقصى للاكتساب إذا كان المخزون الأساسي بسعر الإضراب للخيار الذي ينتهي. وإذا كان السهم أعلى من ذلك، فإن الخيار الذي تنتهي صلاحيته سيكون له قيمة جوهرية، وإذا كان السهم أقل، فإن الخيار الأطول أجلا سيكون له قيمة أقل. وبمجرد انتهاء صلاحية الخيار القريب الأجل، فإن المستثمر يترك موقفه طويلا، وهو ما لا يوجد له حد أعلى على أرباحه المحتملة. الربح خلال حياة الخيار القريب الأجل، يقتصر الربح المحتمل على المدى الذي ينخفض ​​فيه خيار المدى القريب في القيمة بسرعة أكبر من الخيار الأطول أجلا. وبمجرد انتهاء صلاحية الخيار القريب الأجل، تصبح الاستراتيجية مجرد دعوة طويلة لا يمكن أن تكون أرباحها المحتملة محدودة. وتقتصر الخسارة المحتملة على القسط المدفوع لبدء الوظيفة. وبما أن الخيارات تختلف في وقتها إلى انتهاء الصلاحية، فإن المستوى الذي تتقاطع فيه الاستراتيجية هو دالة لسعر السهم الأساسي والتقلب الضمني ومعدلات تسوس الوقت. وفي حالة انتهاء صلاحية الخيار القريب الأجل، فإن التعادل عند انتهاء صلاحية الخيارات الأطول أجلا سوف يحدث إذا كان السهم فوق سعر الإضراب بمقدار القسط المدفوع. ولكن بالطبع يمكن أن يحدث في أي وقت يجب أن يتم إغلاق الموقف للائتمان يساوي الخصم المدفوع عندما بدأ الموقف. التقلب زيادة في التقلبات الضمنية، وجميع الأمور الأخرى على قدم المساواة، سيكون لها تأثير إيجابي للغاية على هذه الاستراتيجية. وبوجه عام، تتسم الخيارات الأطول أجلا بحساسية أكبر إزاء التغيرات في تقلبات السوق، أي زيادة فيغا. كن على علم بأن الخيارات على المدى القريب والبعيد يمكن أن تتداول على الأرجح مع تقلبات ضمنية مختلفة. تضاؤل ​​الوقت مرور الوقت، كل الأشياء الأخرى على قدم المساواة، سيكون له تأثير إيجابي على هذه الاستراتيجية في البداية. بيد أن هذه التغييرات، عندما ينتهي خيار الأجل القريب، وتصبح الاستراتيجية مجرد دعوة طويلة تتلاشى قيمتها بمرور الوقت. وبصفة عامة، يزداد معدل الخيارات للتضاؤل ​​الزمني مع اقتراب انتهاء صلاحيته. مخاطر التنازل نعم. إن التنازل المبكر، في حين أنه ممكن في أي وقت، يحدث عادة للمكالمة فقط عندما يذهب السهم إلى الأرباح السابقة. وفي حالة حدوث ممارسة مبكرة، فإن استخدام الخيار الأطول أجلا لتغطية التخصيص سيتطلب وضع مخزون قصير ليوم عمل واحد. وعليك أن تدرك أن الوضع الذي يشارك فيه السهم في عملية إعادة هيكلة أو رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، يمكن أن يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالممارسة المبكرة للخيارات على السهم. خطر انتهاء الصلاحية طفيف. في حالة ممارسة النداء على المدى القريب (الجانب القصير من الفارق) عند انتهاء صلاحيته، سيظل خيار المكالمة على المدى الطويل يوفر تغطية. إذا كان الخيار الأطول أجلا قد انتهى، فإنه يمكن أن تمارسه نيابة عن المستثمرين من قبل شركة الوساطة الخاصة بهم إذا كان في المال. الفرق في الوقت لانتهاء هذه الخيارات دعوة اثنين النتائج في وجود لها ثيتا، دلتا وغاما مختلفة. من الواضح أن المكالمة على المدى القريب تعاني أكثر من تسوس الوقت، أي أن لديها ثيتا أكبر. أقل حدسي، والدعوة على المدى القريب لديها دلتا أقل ولكن أعلى غاما (إذا كانت الضربة في المال). وهذا يعني أنه إذا تحرك السهم بشكل حاد، فإن المكالمة على المدى القريب تصبح أكثر حساسية لسعر السهم وتقترب قيمته من المكالمة الأكثر تكلفة على المدى الطويل. الاختلاف المشترك في هذه الإستراتيجية هو كتابة خيار آخر قصير الأجل في كل مرة ينتهي فيها التاريخ السابق، حتى يحين الوقت الذي يتحرك فيه السهم الأساسي بشكل كبير أو ينتهي الاتصال طويل الأمد. موقف ذات صلة موقف قابل للمقارنة: نا الرعاة الرسميين لمنظمة التعاون الإسلامي هذا الموقع يناقش الخيارات المتداولة في البورصة الصادرة عن شركة المقاصة الخيارات. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. ويمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور سويت 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين). كوبي 1998-2017 مجلس خيارات الصناعة - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم. تابعنا: يقر المستخدم مراجعة اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية التي تحكم هذا الموقع. الاستخدام المستمر يشكل قبولا للشروط والأحكام المذكورة فيه. يعرف أيضا فروقات الأسعار الزمنية أو الأفقية لأنها تنطوي على خيارات ذات أشهر انتهاء مختلفة. في هذه الحالة، يشير كوثورنالكوت إلى حقيقة أن أشهر الخيار كانت مدرجة أصلا على متن الطائرة في التبادل من اليسار إلى اليمين. وفي الوقت نفسه، أدرجت أسعار الإضراب من أعلى إلى أسفل. لهذا السبب، غالبا ما يشار إلى الخيارات مع أسعار الإضراب المختلفة ونفس انتهاء الصلاحية على أنها فروق رأسية. وبأبسط العبارات، يتضمن توزيع التقويم الطويل شراء خيار مع انتهاء صلاحية أطول وبيع خيار بنفس سعر الإضراب وتقصير انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، تخيل أن ديل كمبيوتر (ديل) يتداول ل 45 للسهم الواحد. لبدء انتشار التقويم، يمكنك بيع مكالمات ديل في 45 حزيران (يونيو) وشراء مكالمات 45 تموز (يوليو). التقويم سبرياد سبيل المثال ديل التداول 45 لم تجد ما تحتاجه اسمحوا لنا أن نعرف. الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن ميدوت لا ضمان البنك ميدوت قد تفقد قيمة أوبتيونسكسبريس، وشركة يجعل أي توصيات الاستثمار ولا توفر المشورة المالية والضريبية أو القانونية. يتم توفير المحتوى والأدوات للأغراض التعليمية والإعلامية فقط. إن أي أسهم أو خيارات أو عقود مستقبلية يتم عرضها لأغراض التوضيح فقط وليس المقصود منها تقديم توصية لشراء أو بيع ضمان معين. المنتجات والخدمات المخصصة لعملاء الولايات المتحدة وقد لا تكون متاحة أو متوفرة في ولايات قضائية أخرى. التداول عبر الإنترنت ينطوي على مخاطر متأصلة. استجابة النظام وأوقات الوصول التي قد تختلف بسبب ظروف السوق، أداء النظام، وحجم وغيرها من العوامل. الخيارات والعقود الآجلة تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة وإفصاح المخاطر بيان للمستقبلات والخيارات على موقعنا، قبل التقدم بطلب للحصول على حساب، كما تتوفر عن طريق الاتصال على 888.280.8020 أو 312.629.5455. يجب أن يفهم المستثمر هذه المخاطر الإضافية قبل التداول. ستشمل استراتيجيات خيارات الساق المتعددة عمولات متعددة. تشارلز شواب أمب شركة وشركة أوبتيونسكسريس، وشركة تشارلز شواب بنك هي شركات منفصلة ولكن التابعة وشركات تابعة لشركة تشارلز شواب. وتقدم منتجات الوساطة من قبل تشارلز شواب أمب شركة (عضو سيبك) (شواب) و أوبتيونسكسريس، وشركة (عضو سيبك) (أوبتيونسكسبريس). وتقدم الإيداع والإقراض المنتجات والخدمات من قبل بنك تشارلز شواب، عضو فديك والمقرض المساواة في الإسكان (بنك شواب). كوبي 2017 أوبتيونسكسبريس، Inc. جميع الحقوق محفوظة. لقد ناقشنا تعريف خيارين من استراتيجيات تداول الدخل قبل: الفاصل الرأسي القصير و كوندور الحديد. في هذه المقالة نود أن أعرض لكم لاستراتيجية خيارات أخرى تسمى انتشار التقويم الذي يعرف أيضا باسم انتشار الوقت. مثل انتشار الرأسي القصير، عند توظيف استراتيجية انتشار التقويم، ونحن بيع خيار واحد والتحوط مع خيار آخر. في حالة الانتشار الرأسي، فإن عقد الخيار الذي نقوم ببيعه أغلى من الخيار الذي نشتريه وهذا هو السبب الذي يطلق عليه أيضا اسم فروق الائتمان. تنتهي عقود الخيارين في نفس التاريخ كما هي في نفس سلسلة انتهاء الصلاحية. مع انتشار التقويم ولكن نحن نذهب لبيع عقد خيار واحد والتحوط عليه باستخدام خيار آخر بنفس سعر الإضراب، ولكن في دورة تاريخ انتهاء الصلاحية في وقت لاحق. في هذه الحالة، لأننا نبيع خيار المدى القريب الذي هو أقل تكلفة من الخيار الذي نقوم بشرائه (لأن خيار المدى الأخير بنفس سعر الإضراب سيكون دائما أكثر قسط من الوقت من عقد الخيار الأجل القريب بنفس سعر الإضراب ) سيتم ذلك في الخصم. وبالتالي فإن تقويم التقويم لديه بعض أوجه الشبه لاستراتيجية المكالمة المغطاة التي تمتلك فيها مخزنا ثم تبيع خيار المكالمة أتم لهذا المخزون مقابل أسهمك الطويلة. في حالة وجود استراتيجية انتشار التقويم، نحن نستخدم الخيار أطول مؤرخة بدلا من الأسهم. دعونا نلقي نظرة على مثال. ولغرض هذا التوضيح، تتداول شركة عب في 200. ولإعداد تداول تداول، سنبيع الخيار لمدة 30 يوما ل 4.00 ثم نشتري الخيار لمدة 60 يوما بسعر الإضراب نفسه عند 6.50. وبالتالي سيكون لدينا تكلفة 2.50 أو 250 المجموع. هذه التكلفة هي المخاطر الكاملة لدينا في التجارة. أفضل سيناريو الحالة بالنسبة لنا، إذا عقدنا الصفقة حتى انتهاء مدة 30 يوما الخيار، سيكون لشركة آي بي إم للبقاء على حق في 200. إذا بقيت كل شيء نفسه، سيكون لدينا خيار لمدة 30 يوما لا قيمة لها وخيارنا لمدة 60 يوما سيكون 30 يوما متبقيا لانتهاء الصلاحية وتكون قيمتها حوالي 4.00 وفقا لنماذج تقييم الخيارات القياسية. لذلك سنقوم بتحقيق ربح 1.50 على استثمار 2.50 أو 60 العودة. ومع ذلك، هذا مجرد مثال وليس خطة التجارة الموصى بها. قد تتضمن خطة التجارة النموذجية للدخل مجرد أخذ شريحة من العائد المحتمل 60، وربما الخروج عندما تحصل على العودة إلى 10 إلى 15. في بعض الحالات، يمكنك تحقيق هذا المستوى المنخفض من العائد في فترة قصيرة جدا من تيمثري إلى خمسة أيام السوق. هذا الهدف الأدنى لا يزال عائد كبير، وبطبيعة الحال، وإذا كنت تفعل لاختيار الخروج، كنت قد انتهى من خطر التعرض لتقلبات السوق وربما يعيد الأرباح التي تحققت. قبل إدخال الخيارات الأسبوعية. فإن العديد من التجار الدخل بدء هذه الأنواع من الخيارات يتداول مع 2535 يوما قبل انتهاء الشهر الأمامي. الآن بعد أن أصبحت الخيارات الأسبوعية شعبية، وقد وضعت التجار العديد من الطرق الجديدة لتداول ينتشر التقويم. وتتمثل إحدى الطرق في اختيار خيار طويل في المال في سلسلة خيارات دورة انتهاء الصلاحية الشهرية العادية وبيع الخيار الأسبوعي لنفس الإضراب الذي ينتهي في أقرب أسبوع مقابل هذا الخيار الشهري. عندما يتم إغلاق هذه الخيارات الخيارات، ونحن نفتح صفقة جديدة في نفس دورة الخيار الشهري ولكن استخدام الخيار في المال في أحدث سلسلة الخيارات الأسبوعية، مرة أخرى بنفس سعر الإضراب والخيار الشهري الذي نشتريه. في المثال الأول، قد يكون الخيار الشهري الذي اشتريته قد انقضى 44 يوما، والخيار الأسبوعي الذي بيعته قد يكون قبل تسعة أيام من انتهاء صلاحيته. في الأسبوع المقبل، سيكون الخيار الشهري، على سبيل المثال، 37 يوما، والخيار الأسبوعي الجديد سيكون تسعة أيام مرة أخرى، ونحن نستخدم دورة جديدة، والتي لديها تسعة أيام حتى انتهاء الصلاحية. وبالتالي فإن الأسعار التي سوف تدفع في كل مرة قمت بتحديث التجارة قد تميل إلى تغيير كما يأتي الخيار الطويل يعود في السعر. وهناك نهج آخر هو بيع الخيار الأسبوعي الأمامي ثم دائما شراء الخيار واحد أو أسبوعين أطول مؤرخة من الأسبوع الأمامي. ميزة واحدة من هذا النهج هو أن تصبح مألوفة جدا مع الأسعار التي تدفعها كل أسبوع لأن الوقت حتى انتهاء الصلاحية في كلا الخيارين هو دائما نفسه، في حين أن الاختلافات في التسعير هي أكثر وضوحا عند بيع ضد خيار شهري طويل. بغض النظر عن متى تبدأ في دورة انتهاء الصلاحية بدء استراتيجيات انتشار التقويم، فإنها توفر فرصة أخرى لبيع خيارات للدخل في حين وجود التحوط للحد من الخسائر الخاصة بك. تقدم فروق التقويم مكافأة قوية للمخاطر، مما يوفر لك القدرة المحتملة للخروج قريبا بعد بدء التجارة، والتقاط جزء جذاب من المكافأة المحتملة. سيث فريودبرغ ومايكل شوارتز لا المواقف ذات الصلة 1. التدريب سمب ليس تاجر وسيط. التدريب سمب تشارك في تعليم التاجر والتدريب. يقدم التدريب سمب عدد من المنتجات والخدمات، سواء الإلكترونية (عبر الإنترنت من خلال سمبتراينينغ) وفي شخص. يقدم التدريب سمب أيضا على شبكة الإنترنت، دورات تدريبية تفاعلية على الطلب. 2. الحلقات الدراسية التي تقدمها التدريب سمب هي لأغراض تعليمية فقط. ولا تعتبر هذه المعلومات، ولا ينبغي أن تفسر، على أنها عرض، أو التماس لعرض، لشراء أو بيع الأوراق المالية. وتتحمل أنت المسؤولية الكاملة عن أي قرار استثماري تقوم به، وستستند هذه القرارات فقط إلى تقييمك لظروفك المالية وأهدافك االستثمارية واحتمال تحمل المخاطر واحتياجات السيولة. 3. يتم توفير هذه المواد لك لأغراض تعليمية فقط. لا توجد معلومات مقدمة تشكل توصية من قبل سمب تراينينغ أو الشركات التابعة لها لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي ضمان أو منتج مالي أو أداة نوقشت فيه أو للانخراط في أي استراتيجية استثمار محددة. المحتوى لا، ولا ينبغي أن يفسر على أنه عرض، أو التماس العرض، لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي أوراق مالية. أنت مسؤول تماما عن أي قرارات استثمارية تقوم بها. وينبغي أن تستند هذه القرارات فقط إلى تقييمك لظروفك المالية. وينبغي أن تستند هذه القرارات فقط إلى تقييمك لظروفك المالية وأهدافك االستثمارية واحتمال تحمل المخاطر واحتياجات السيولة. 4. سمب التدريب و سمب كابيتال ماناجيمنت، ليك هي شركات منفصلة ولكن التابعة لها. 5. لا توجد مواقف ذات صلة 6. يرجى ملاحظة: يعتقد أن الكمبيوتر الافتراضية محاكاة نتائج الأداء لتقديمها بدقة. ومع ذلك، فهي ليست مضمونة على دقة أو اكتمال وتخضع للتغيير دون أي إشعار. نتائج الأداء الافتراضي أو محاكاة لها بعض القيود المتأصلة. على عكس سجل الأداء الفعلي، لا تمثل النتائج المحاكاة التداول الفعلي. وبما أن هذه الصفقات لم يتم تنفيذها فعليا، فقد تكون النتائج تحت أو أكثر لتعويض تأثير بعض عوامل السوق مثل السيولة والانزلاق والعمولات إن وجدت. برامج التداول المحاكاة بشكل عام تخضع أيضا لحقيقة أنها مصممة مع الاستفادة من بعد. ولا یوجد أي تمثیل بأن أي محفظة، أو من المرجح أن تحقق أرباحا أو خسائر مماثلة لتلك المبینة. جميع االستثمارات والمتاجرة تحمل مخاطر. تسجيل الدخول تم تعطيل التسجيل اليدوي 60 استعلامات. 0.943 ثانية.